Investing.com — UBS, Pazartesi günü yayınladığı yeni yatırım stratejisi raporunda müşterilerine hisse senedi pozisyonlarını korumalarını tavsiye ederken, tahvillerin bir dönüm noktasına ulaşmış olabileceğini belirtti.
Rapor, hisse senetlerindeki sürekli pozitif fiyat hareketinin son üç ayda Emtia Ticaret Danışmanları (CTA’lar) için oldukça kârlı olduğunu vurguluyor. Yoğun pozisyonlamalara rağmen, güçlü üçüncü çeyrek kazançları devam eden trendi destekliyor.
UBS’in tahmin modeline göre, sadece önemli bir piyasa düşüşü senaryosu CTA’ların satış yapmasını tetikleyebilir. Bu senaryoda belirli tetikleme noktaları S&P için 6650, Euro Stoxx 50 için 5450, FTSE 100 için 9250 ve Nikkei için 46700 olarak belirlendi.
Sabit getirili menkul kıymetler alanında ise, UBS, CTA’ların Eylül başından bu yana sürekli olarak tahvil satın aldığını ve yaklaşık 200 milyon dolarlık DV01 (baz puanın dolar değeri) biriktirdiğini belirtiyor. Bununla birlikte, sinyaller özellikle ABD piyasalarında tahvil alım trendinin tükenmeye yaklaştığını gösteriyor.
Yatırım bankasının senaryo analizi, CTA’ların artık tahvil satışına güçlü bir eğilim gösterdiğini ve aşağı yönlü negatif konveksiyona sahip olduğunu gösteriyor. Aynı zamanda rapor, G10 para birimlerine karşı ABD doları alımını da öneriyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
