5 büyük analist yapay zeka hamlesi: Nvidia’nın En İyi Seçim yerini kaybetmesi, Pinterest’in düşürülmesi

Investing.com — İşte bu haftanın yapay zeka (AI) alanındaki en büyük analist hamleleri.

InvestingPro aboneleri, piyasayı etkileyen AI analist yorumlarına her zaman ilk erişen kişiler oluyor. Bugün yükseltin!

Jefferies, artan AI hesaplama talebi nedeniyle Nvidia hedef fiyatını 240 dolara yükseltti

Jefferies bu hafta Nvidia’nın hedef fiyatını 220 dolardan 240 dolara yükseltti. Buna gerekçe olarak beklenenden daha güçlü AI hesaplama talebini ve şirketin sipariş hattına ilişkin daha net görünümü gösterdi. Aracı kurum Al tavsiyesini korudu ancak hisseyi “Franchise Picks” listesinden çıkardı.

Analist Blayne Curtis şöyle dedi: “Nvidia, AI hızlandırıcı pazarında açık ara lider konumda kalıyor.” Curtis, Jefferies’in hem Nvidia hem de Broadcom için tahminlerini yükselttiğini belirterek “Bu, son Hyperscaler duyurularından, NVDA’nın GTC DC’deki görünümünden ve yeni CoWoS tahminlerinden çıkarılan sonuçları yansıtıyor” ifadesini kullandı.

Curtis, Google, OpenAI ve Anthropic gibi hiper ölçekleyicilerin AI altyapı anlaşmalarını garantiye almak için acele ettiğini belirterek “talebi karşılamak için hesaplama gücü sağlama telaşı” olduğunu açıkladı. Analist, Nvidia’nın “2025/2026’da Blackwell ve Rubin arasında 500 milyar dolarlık siparişi karşılamaya yönelik net bir görüş sunduğunu” vurguladı.

Firmanın aşağıdan yukarıya modeli, 2025-2026 için yaklaşık 464 milyar dolar gelir öngörüyor. Buna ek olarak “NVDA bu tahmini tutturduğu varsayımıyla 36 milyar dolar daha yükseliş potansiyeli” bulunuyor. Jefferies, 2026 ve 2027 için gelir tahminlerini sırasıyla 283 milyar dolar ve 334 milyar dolardan 293 milyar dolar ve 384 milyar dolara yükseltti.

Aracı kurum şimdi 2027 için hisse başına kazancın 9 dolar olmasını bekliyor ve modelinin “2027’de hisse başına 10+ dolar kazanç” öngördüğünü belirtti.

Curtis şunları yazdı: “Hissenin daha fazla yükselme alanı olduğunu görüyoruz ve hedef fiyatımızı 240 dolara yükseltiyoruz (2027 takvim yılı hisse başına 9,03 dolar kazancın 27 katı).” Ayrıca Nvidia’nın firmanın en iyi fikirler listesinden çıkarılmasına rağmen AI donanımında baskın güç olmaya devam ettiğini ekledi.

Evercore, güçlü kazanç rallisinden sonra Apple’ı Taktik Listesinden çıkardı

Haftanın başlarında Evercore ISI, Apple’ı güçlü Eylül çeyreği raporu ve Aralık çeyreği için iyimser rehberliğin ardından Taktik Üstün Performans (TAP) listesinden çıkardı. Bu hamle, hissenin son iki haftada geniş piyasanın üzerinde güçlü kazançlar elde etmesinin ardından geldi.

Evercore, ralliyi en son iPhone yenilemesi ve hızlanan Hizmetler büyümesi etrafındaki güçlü uygulamaya bağladı. Apple’ın Eylül çeyreği geliri yıllık bazda %7,9 artarken, Hizmetler %15 yükseldi.

Evercore’a göre öne çıkan nokta, Aralık çeyreği tahminiydi. Apple, çift haneli iPhone satışları ve düşük onlu rakamlarda Hizmetler genişlemesiyle %10-12 gelir artışı öngördü.

Amit Daryanani liderliğindeki analistler şöyle yazdı: “iPhone gelir gücünün, 17 serisine olan güçlü talep ve bazı ortalama satış fiyatı (ASP) rüzgarları ile desteklenmesi bekleniyor.”

Analistler şunu da ekledi: “Özellikle, AAPL bellek maliyeti zorluklarını hafifletmede iyi bir iş çıkardı. Bu, Eylül çeyreğinde olumlu bir etki yarattı ve Aralık çeyreğinde hiçbir etkisi olmaması bekleniyor.”

Apple ayrıca sıralı olarak daha yüksek brüt marjlar öngördü, ancak ek AI girişimleri nedeniyle faaliyet giderlerinin artması bekleniyor. Analistler, Çin’de istikrar belirtilerine işaret etti. Burada iPhone satışlarının, mali 4. çeyrekteki düşüşün ardından mali 1. çeyrekte yıllık bazda büyümeye geri dönmesi bekleniyor.

Analistler şöyle dedi: “AAPL’ın güçlü sonuçları ve rehberliğinin ardından taktiksel üstün performans tavsiyemizi kaldırıyoruz.” Bununla birlikte, Üstün Performans derecelendirmesini ve 300 dolar hedef fiyatını yeniden teyit ettiler.

İcra Kurulu Başkanı Tim Cook, Apple’ın geçen çeyrekte birkaç iPhone 17 ve eski iPhone 16 modeline olan talebi karşılamakta zorlandığını ve Çin’de en ince modeli ve yıllardır en büyük yeniden tasarımı olan yeni iPhone Air’in piyasaya sürülmesinde gecikmelerle karşılaştığını söyledi.

Cook, Reuters’e gecikmenin Çin’deki daha zayıf satışların “birincil nedeni” olduğunu söyledi ve ekledi: “Ancak, Çin konusunda çok heyecanlıyız. Oradaki yeni ürünlere verilen tepkiyi seviyoruz ve 1. çeyrekte büyümeye veya büyümeye geri dönmeyi bekliyoruz.”

Jefferies, Broadcom’u en iyi seçim olarak belirledi, AI çip talebi arttıkça ’olağanüstü yükseliş’ görüyor

Jefferies, Nvidia’yı çıkardıktan sonra Broadcom’u yeni En İyi Seçimi olarak belirledi. Aracı kurum, yarı iletken şirketinin büyük hiper ölçekleyiciler genelinde özel AI çiplerine yönelik artan talep ortamında “bir dönüm noktasında” olduğunu belirtti.

Aracı kurum, “tahminlere göre olağanüstü yükseliş potansiyeli” gerekçesiyle hedef fiyatını 415 dolardan 480 dolara yükseltti ve hisseyi Franchise Picks listesine ekledi.

Curtis şöyle yazdı: “ASIC’ler bir dönüm noktasına ulaştıkça tahminlere göre daha büyük yükseliş potansiyeli gördüğümüz için en iyi seçim olarak AVGO’ya dönüyoruz.” Analist, Broadcom’un Uygulamaya Özel Entegre Devre (ASIC) işinin, Google, Meta ve OpenAI kendi bünyelerindeki AI hızlandırıcılarının üretimini artırdıkça hızlı büyüme için hazır olduğunu söyledi.

Jefferies’in kontrolleri, Google’ın Tensor İşleme Birimi (TPU) hacimlerinin artabileceğini gösteriyor. 2026 sevkiyatları yaklaşık 3 milyon üniteye yaklaşabilir. Bu, Anthropic’in yaklaşık 250.000 ünite için 10 milyar dolarlık siparişi ve ek potansiyel takip siparişleriyle destekleniyor.

Firma, Broadcom’un AI ile ilgili gelirini takvim 2027’de (C27) 10 milyar dolar olarak modelliyor. Ancak hiper ölçekleyici genişlemesi hızlandıkça “C28+ döneminde yılda kolayca 40-50 milyar dolara çıkabileceğini” belirtti. Meta’nın ilk AI çipini yüksek bant genişliğine sahip bellek kullanarak 2026’nın üçüncü çeyreğinde ve aynı yılın sonlarında bir OpenAI ASIC’i piyasaya sürmesi bekleniyor.

Curtis, Broadcom’un 2026 ve 2027 gelir tahminlerini sırasıyla 100 milyar dolar ve 130 milyar dolara yükseltti. Hisse başına kazanç tahminlerini ise 10,31 dolar ve 13,88 dolara çıkardı.

Analist şunları yazdı: “Rakamların yükselmeye devam etmesini bekliyoruz ve önümüzdeki yıl içinde yukarı doğru adım adım tahmin revizyonları görüyoruz. Rakamlara önemli ölçüde yükseliş potansiyeli göz önüne alındığında, AVGO’yu en iyi seçimimiz yapıyoruz.”

Jefferies’in yükseliş senaryosu, 2027’de hisse başına 20 dolar kazanç ve OpenAI’nin kapasitesi yıllık 2-3 gigawatt artarsa 2028’de potansiyel olarak 30 dolar öngörüyor.

UBS, AI ve güvenlikten kaynaklanan ’çok yıllık büyüme döngüsü’ nedeniyle Cisco’yu Al’a yükseltti

Bir diğer dikkat çekici analist hamlesi olarak UBS, Cisco Systems’ı Nötr’den Al’a yükseltti ve hedef fiyatını 88 dolara çıkardı. Aracı kurum, şirketin “AI altyapı talebi, büyük ölçekli Kampüs yenileme döngüsü ve Güvenlik alanındaki ivme ile yönlendirilen çok yıllık bir büyüme döngüsüne girdiğini” belirtti.

Analist David Vogt şöyle dedi: “Çok yıllık bir büyüme döngüsüne dayanarak Cisco’yu Al’a yükseltiyoruz.” Vogt, artan AI altyapı siparişlerini ve iyileşen kurumsal ve güvenlik talebini gerekçe gösterdi. Cisco’nun “mali 2025’te 2 milyar dolardan fazla AI siparişi aldığını, neredeyse tamamının hiper ölçekleyicilerden geldiğini” ve “üçte ikisinin Silicon One çalıştıran tam sistemler” olduğunu vurguladı.

Vogt ayrıca kurumsal ve egemen talebin de artmakta olduğunu, siparişlerin “en son çeyrekteki birkaç yüz milyon dolardan keskin bir şekilde artarak 1 milyar dolara yaklaştığını” belirtti. Bu durum, mali 2026 (FY26) ve FY27’de “sürdürülebilir AI destekli büyüme” için zemin hazırlıyor.

Analist, müşterilerin eskimiş donanımları değiştirmesiyle hızlanan kampüs yenileme döngüsüne işaret etti. Cisco’nun kurulu tabanının “onlarca milyar değerinde yaşlanan Cat 4K/6K ekipmanı (5-15 yıl) içerdiğini” belirtti. UBS, “AI destekli Akıllı Anahtarlara” yükseltmelerin Kampüs büyümesini FY26’da %5’ten FY27’de yaklaşık %7’ye çıkarmasını bekliyor.

Güvenlik alanında UBS, “Hypershield gibi yeni nesil ürünlerin %20’den fazla büyüdüğünü ve Splunk entegrasyonunun ivme kazandığını” belirtti. Evidence Lab anket verileri iyimser duruşu destekledi. Katılımcıların %83’ü Cisco’nun gelecekteki satışlarının “güçlü” veya “çok güçlü” olmasını bekliyor. Bu oran daha önce %71’di.

Vogt ayrıca 2027 hisse başına kazanç tahminini 4,34 dolardan 4,62 dolara yükseltti ve değerleme çarpanını kazancın 19 katına çıkardı. Cisco’yu “büyük ölçekli teknoloji emsallerine göre %20’den fazla indirimle işlem gören bir San FranCISCO lezzeti” olarak nitelendirdi.

Pinterest, ’ilham vermeyen’ sonuçlar ve ’sönük’ görünüm sonrası Monness tarafından düşürüldü

Bu arada, Pinterest hisseleri bu hafta Monness Crespi Hardt tarafından aracı kurumun “ilham vermeyen” üçüncü çeyrek sonuçları ve yılın geri kalanı için “sönük” görünüm olarak nitelendirdiği durumun ardından Al’dan Nötr’e düşürüldü. Hisse Çarşamba günü yaklaşık %22 düştü.

Analist Brian White şöyle yazdı: “Zayıf bir Çarşamba’ya layık.” White, “belirli reklam dikey sektörlerinde daha zorlu bir ortam” ve “yapay zeka çağında rekabet ortamına ilişkin artan endişeleri” gerekçe gösterdi. Bu faktörlerin birleşiminin “bizi kenara çekilmeye ittiğini” söyledi.

Pinterest, üçüncü çeyrekte 1,049 milyar dolar gelir açıkladı. Bu rakam Monness’in 1,062 milyar dolarlık tahmininin hemen altında kaldı. Düzeltilmiş FAVÖK 306,1 milyon dolar ve %29,2 marj olarak gerçekleşti. Hisse başına kazanç 0,38 dolar olarak firmanın 0,43 dolarlık tahminini kaçırdı.

White, yönetimin görüşme sırasındaki tonunu “morali bozuk” olarak nitelendirdi. “Daha büyük ABD merkezli perakendecilerde daha temkinli reklam harcama eğilimleri” ve “ev mobilyaları kategorisindeki potansiyel tarife etkisi hakkında temkinli yorumlar” olduğunu belirtti.

Analist ayrıca Pinterest’in “uzun vadeli gelir büyüme hedeflerini yerine getirme konusunda dolambaçlı konuştuğunu” ekledi.

Buna rağmen firma, aylık aktif kullanıcı sayısının yıllık %12 artışla 600 milyona ulaşması gibi bazı olumlu noktaları da belirtti. Bu rakam 593 milyon olan tahminlerini aştı ve tüm bölgelerde artış kaydedildi. Ancak, fiyatlandırmadaki %24’lük düşüş, daha yüksek reklam gösterimlerini dengeledi.

Monness, dördüncü çeyrek için gelir tahminini 1,365 milyar dolardan 1,335 milyar dolara düşürdü ve hisse başına kazanç görünümünü 0,73 dolardan 0,66 dolara indirdi. Firma, “rekabetin şiddetli ve makro ortamın tehlikeli kaldığı” konusunda uyardı.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.